近一段時間，農產品相關上市公司股價飆升，而半月內農林漁牧板塊平均股價上漲了14%，遠超大盤同期的8%，這一切都是惡劣氣候惹得禍。在南北半球，包括中國在內的多個產糧大國正遭遇著極端天氣的襲擊，加劇了農產品期貨市場對糧食減產的預期，加之國際游資泛濫，導致近期農產品價格出現較大漲幅。

　　糧價比兔子跑得還快

　　在期貨市場，兔年開始后的首個交易日，國內農產品期貨異軍突起。2月9日，強麥期貨一路飛漲，當日漲停，收于每噸3051元，10日，強麥期貨沖到每噸3064元的歷史最高位;在此帶動下，去年幾乎漲了一倍的棉花期貨，也在9日創下每噸34000元的新高，另外白糖期貨在10日達到每噸7575 元，刷新歷史紀錄。

　　休整幾日后，糧價高漲超預期的品種繼續擴大。在大連商品交易所，昨天玉米期貨大幅走高，主力2011年09月玉米合約收報2474元人民幣/噸，較上一交易日結算價上漲31元，同樣創出新高。

　　糧食期貨價格的大幅上升，讓用糧企業不得不抬高收購價格。

　　受農產品價格上漲影響，食品價格顯著漲價。昨天，國家統計局公布最新一期“50個城市主要食品平均價格變動數據”(2月1-10日)，在30個食品大項中，只有6個品種同比價格下降或者持平，24個品種上漲，幅度在0.2%-10.1%不等。

　　壞天氣是禍根，游資是幫兇

　　從供應方面看，自2010年7月份以來，世界主要糧食生產國相繼遭遇異常天氣，小麥等主糧減產，對糧價上漲產生了決定性影響。去年俄羅斯遭遇百年不遇的旱災，隨后頒布小麥出口禁令，揭開了糧價快速上漲的序幕。之后，巴基斯坦洪災、北歐嚴寒、北美暴風雪、澳大利亞和巴西遭遇洪水襲來，沖擊了相應地區的糧食生產，也助長了糧食漲價的市場預期。

　　在我國北方，據農業部農情調度顯示，目前八省冬小麥受旱9611萬畝，占八省冬小麥種植面積的35.1%，占八省耕地面積的21.7%，而受旱的八省冬小麥種植面積和產量均占全國的八成以上。如果旱情持續，將對小麥生產構成嚴重威脅。

　　受到極端天氣影響，全球糧食價格屢攀新高，與此同時，流動資本也將更多目光投向國際大宗農產品市場，意圖憑借極端天氣大肆炒作糧價，從中獲益。商務部研究院世界經濟貿易部主任梁艷芬認為，流動性過剩對于國際大宗農產品價格有很大的推高作用，導致糧價在短時內增幅變大。“目前全球糧食供給和去年相比并未有太大變化，但是糧價卻不斷攀高。可見，流動資本在其中起到了推波助瀾的作用。”

　　不過，極端氣候的作用也許被夸大了。國泰君安分析師秦軍指出，雖然近期南半球農業出口國遭遇極端天氣，但從災害發生區域和農作物生長時間節點來看，實際造成影響并不大，只是災害對市場心理預期的影響會造成近期農產品價格產生波動。

　　農產品價格長期上漲格局難變

　　從美國農業部近期發布的報告來看，全球農產品都處于供應緊張的局面，尤其是大豆、玉米和棉花，從美國的情況來看，2011年，美國玉米的供給緊張局面，是近15年來最為嚴重的，而大豆的供給則更是達到45年來的最緊張程度，國際市場的價格將直接影響國內依賴大量進口的農產品品種。

　　在國內，面對旱情，山東、河南、安徽等省紛紛采取抗旱保苗措施，雖然對旱情有所緩解，但抗旱費用也增加了小麥的種植成本，間接抬升了小麥的價格走勢。有專家指出，就當前情況而言，今年小麥減產是必然的，減產幅度有多大，還要看后期天氣和人工灌溉的情況，雖然國家會運用各種手段來穩定麥價，但只能起到暫時抑制麥價快速上升的作用，面對國內供給預期的減少，小麥價格漲勢恐依然會持續。

　　中國農產品交易網分析師認為，國內的通貨膨脹已從早期的貨幣流通過度型通脹，演變至目前的成本推動型通脹，而最近一段時間，國內嚴峻的干旱更是為后期農產品供應增添擔憂，緊缺型物價上漲也難以避免。從這個角度來說，農產品價格長期上漲格局難以動搖。

　　農產品及相關板塊看漲

　　晨報記者 劉暢

　　國信證券的報告認為，過去連續兩年的經驗表明，每年2-3月份，都出現一波抗旱行情，這次與前兩年一樣，不同的是政策支持的力度更大，覆蓋的范圍更廣，主要受益的有農業水利工程建設、農藥化肥、農業相關器件設備以及農產品等板塊。

　　光大證券分析師李婕認為，本輪農業股反彈應抓住價格上漲及上漲預期這條主線。當前，國內關注較多的是北方八省的干旱對小麥影響，減產難免，隨后或有小麥價格上漲，并通過農作物之間的比價效應互相傳導。傳導至市場上，最為直接的標的是大米類的交易性機會：包括種植企業東方集團、土地出租以及庫存企業北大荒等。往上游傳導就是種子類公司，例如：登海種業(002041,股吧)、荃銀高科、大北農(002385,股吧)等公司，這些公司將從農產品價格上漲中收益。

　　此外，糧食的上漲還會推高飼料成本，下游飼料行業只能被動提價，相關公司包括新希望等公司。再就是養殖類公司，主要是豬養殖和禽類養殖，傳導路徑是通過飼料途徑傳導。這些企業將不得不面對嚴峻的成本上漲壓力，能否順利的向市場轉移成本還存有懸念。

　　化解農民惜售心理 提高糧食收購價

　　據新華社報道 國務院2月9日召開常務會議決定提高稻谷最低收購價，這是糧食最低收購價 “連續4年上調”。對此，興業銀行首席經濟學家魯政委表示，糧食最低收購價上調將有利于提高農民種糧積極性，化解惜售心理，緩解CPI上漲過快的局面，減輕因糧價上漲引發的通脹壓力。

　　根據會議內容，2011年生產的三等早秈稻、中晚秈稻、粳稻最低收購價分別提高到每50公斤102元、107元、128元，比2010年分別提高9元、10元、23元。其中，粳稻最低收購價上調幅度創2004年最低收購價政策頒布以來新高，較去年提高幅度達21.9%。

　　魯政委認為，2011年最低收購價尚低于2010年底的市場收購均價，除早秈稻外，其余品種每50公斤的最低收購價均比市場價低8元多。由于市場均價大幅高于最低收購價，最低收購價上調對糧價上行的推動作用有限。

　　據悉，在過去四年中，我國糧食生產連續增收，但農民種糧積極性卻未相對提升。

　　魯政委認為，近幾年來，我國農村種糧成本持續上升，其上升幅度遠超同期最低收購價格的上升幅度。這意味著，農村種糧收益可能在趨于下降。在 2010年多種雜糧價格翻番，其在今年可能與小麥、水稻、玉米等主糧競爭種植面積和投入的情況下，加上氣候異常，三大主糧繼續增產難度較大。